Forex Japan

Der Fall für währungsgesicherte japanische Aktien Jan. 10, 2017 4:00 AM dxj Wichtigste Punkte Wir sehen globale Reflation und einen schwachen Yen, der japanische Aktien auf einer währungsgesicherten Basis treibt. Die Aktienmärkte starteten im Jahr 2017 mit einer starken Bilanz, denn die Wirtschaftsdaten bestätigen, dass das Wachstum weltweit sogar über die USA hinausgeht. Der Einfluss einer neuen Verwaltung auf die Unternehmensführung im Jahr 2017 ist der Schlüssel für die US-amerikanische Ertragssaison. Wir sehen einen starken Fall für japanische Aktien auf Währungssicherungsbasis. Wir sind davon überzeugt, dass sie überproportional von der globalen Reflation profitieren sowie von einem potenziellen Aufschwung im japanischen Wachstum profitieren. Ein schwacher Yen ist positiv. Chart der Woche Japanische Unternehmensgewinne und Yen pro US-Dollar, 2011-2017 Ein fallendes Yen hilft dem japanischen Aktienmarkt auf zwei Arten. Erstens, es steigert das Ergebnis der japanischen Exporteure in lokaler Währung. Diese Auswirkung ist in der obigen Grafik zu sehen, wobei die Ergebnisentwicklung in Japan in den vergangenen Jahren die Dollaryenquote genau verfolgte. Zweitens macht es japanische Vermögenswerte billiger für ausländische Investoren, zieht Kapitalzuflüsse in Japan. Mehr als nur Yen-Schwäche Wir sehen die Yens-Dias verlangsamen gegenüber dem US-Dollar. Dennoch dürfte die Währung schwach bleiben, da die Anleiherenditen der japanischen Zehn-Jahres-Anleihen die Anleiherenditen der japanischen Anleger ermutigen, höher verzinsliche Anleihen zu kaufen. Jenseits eines schwachen Yen, gibt es vorläufige Anzeichen lokalen Inflation kann abholen, mit dem größten Monat-zu-Monat-Spike in Schlagzeile Inflation in 25 Jahren im Oktober gesehen. Unser BlackRock Makro GPS-Konjunkturindikator impliziert auch globale und japanische Wachstumsüberraschungen könnte voraus sein. Infolgedessen steigen die japanischen Ertragsschätzungen. Die dreimonatige Veränderung der 12-Monats-Ertragsschätzungen liegt nahe bei einem zweijährigen Hoch. Japans relativ geringe Unternehmensgewinnspannen bedeuten eine bestimmte Erhöhung der Einnahmen können einen übermäßigen Einfluss auf das Ergebnis haben. Ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um einen Prozentpunkt hat in der Vergangenheit einen Anstieg der japanischen Erträge um 21 erhöht, unsere Analyse der vergangenen 35 Jahre zeigt, im Vergleich zu nur 5 in den USA Japans politische Stabilität und kriechende, aber unterschätzte Reformdynamik auch Sind positiv, ebenso wie die Bank of Japan (BoJ) Aktienkäufe und steigende Aktienrückkäufe und Dividendenausschüttungen. Aber es gibt Risiken, darunter eine Yen-Rebound, eine Wachstumsverlangsamung in China, eine unwahrscheinliche Veränderung in der BoJ-Politik vor Mitte des Jahres und längerfristige Sorgen wie eine steigende Schuldenlast. Für jetzt sehen wir Chancen in japanischen Exporteure. Die Aktienmärkte begannen 2017 mit einer starken Bilanz. Die Wirtschaftsdaten, einschließlich PMIs, zeigten ein weltweites Wachstum. Das US-amerikanische Lohnwachstum erholte sich auf dem höchsten jährlichen Niveau seit 2009 und verstärkte unsere Erwartungen für ein moderates Tempo der Zinserhöhungen der Federal Reserve. Die US-Aktienmärkte haben neue Höchststände erreicht. Die chinesische Yuan Offshore-Rate verzeichnete einen Rekord zweitägigen Anstieg unter strafferen Kapitalabfluss Kontrollen und Spekulationen der Zentralbank Intervention. Weltweiter Schnappschuss Wöchentliche und 12-Monats-Performance ausgewählter Assets Quelle: Bloomberg. Stand: 6. Januar 2017. Anmerkungen: Wöchentliche Daten bis Donnerstag. Die Eigenkapital - und Anleihe-Performance wird in den Gesamtindexrenditen in US-Dollar gemessen. U. S. große Kappen werden durch die SampP 500 Index U. S. Small Caps repräsentiert durch die Russell 2000 Index Non-U. S. US-Treasuries durch den US-amerikanischen Treasury Index US TIPS von den US-amerikanischen Treasury Inflation Notes Total Return (US-Treasury Inflation Notes Total Return) erwirtschaftete das MSCI ACWI Ex-US-Eigenkapital durch den MSCI EAFE Index Japan, Emerging und Asien ex-Japan Index US Investment Grade von der Bloomberg Barclays US Corporate Index US hohe Rendite durch die Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2 Emittent Capped Index US-Kommunen von der Bloomberg Barclays Municipal Bond Index nicht-US entwickelt Anleihen von der Bloomberg Barclays Global Aggregate ex USD und aufstrebenden Marktanleihen des JP Morgan EMBI Global Diversified Index. Brent Rohölpreise sind in US-Dollar pro Barrel, sind die Goldpreise in US-Dollar pro Feinunze und Kupferpreise in US-Dollar pro Tonne Tonne. Die EuroUSD-Ebene wird durch US-Dollar pro Euro, USDJPY durch Yen pro US-Dollar und PoundUSD durch US-Dollar pro Pfund dargestellt. Die Indexleistung wird nur zu illustrativen Zwecken gezeigt. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Asset-Klasse Ansichten Ansichten aus einer US-Dollar-Perspektive über einen Dreimonatshorizont Dieser Beitrag erschien ursprünglich auf dem BlackRock Blog. Lesen Sie den ganzen Artikel Dieser Artikel ist für PRO Mitglieder NUR Erhalten Sie Zugriff auf diesen Artikel und 15.000 exklusive PRO-Artikel von 200m Interessiert an einem Upgrade auf PRO Buchen Sie einen Termin mit einem PRO Account Manager, um zu sehen, ob PRO für Sie das Richtige ist. Ja, im interessiert Der japanische Yen ist nach dem US-Dollar und dem Euro die drittwichtigste Währung der Welt. Der japanische Yen ist die nationale Währung für die Nation von Japan, die die drittgrößte Volkswirtschaft in Bezug auf das nominale BIP hat. Japan ist eine einzigartige Wirtschaft, mit großen Herstellung und Export von Automobilen und elektronischen Waren. Die Nation gilt in der Regel als eine der innovativsten in der Welt, und mit dem jüngsten Anstieg der chinesischen und südkoreanischen Produktion hat Japan begonnen, sich auf High-Tech-und Präzisions-Waren. JPY Nachrichten und Analyse durch Christopher Vecchio durch David Cottle durch John Kicklighter durch James Stanley durch Jamie Saettele, CMT laden Weitere Artikel von Christopher Vecchio durch Christopher Vecchio durch Ilya Spivak durch David Cottle durch John Kicklighter A: Ist F: Prognose P: Frühere Marktdaten Marktdaten werden für den Handelstag zur Verfügung gestellt. Marktdaten werden für den Handelstag zur Verfügung gestellt. DAILYFX PLUS CHARTS RSS Die historische Performance stellt keinen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung dar. DailyFX ist die Nachrichten-und Bildungs-Website der IG Group. As viele versuchen, Aren von Chancen zu finden und ihre Portfolios zu diversifizieren, sollten die Anleger einen Moment Zeit nehmen, währungsgesichert Japan Exchange Traded Funds zu berücksichtigen. 8220Wir sehen globale Reflation und einen schwachen Yen, der die japanischen Aktien auf einer währungsgesicherten Basis erhöht, 8221 Richard Turnill, Global Chief Investment Strategist bei BlackRock, sagte in einem Research-Hinweis. Zur Unterstützung der japanischen Aussichten hat sich die Yen-Währung abgeschwächt. Der US-Dollar notiert jetzt bei rund 116,19. Der schwächere Yen steigert die Erträge japanischer Exporteure in lokaler Währung, da ihre Waren auf den internationalen Märkten wettbewerbsfähiger werden. 8220Forward-Ergebnis in Japan genau verfolgen die dollaryen Rate in den letzten Jahren, sagte 8221 Turnill. 8220Japanese Einkommen Schätzungen steigen. Die dreimonatige Veränderung der 12-Monats-Ertragsschätzungen liegt nahe bei einem zweijährigen Hoch. Japans relativ geringe Unternehmensgewinnspannen bedeuten eine bestimmte Erhöhung der Einnahmen können einen übermäßigen Einfluss auf das Ergebnis haben. Eine Zunahme des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um einen Prozentpunkt hat in der Vergangenheit einen Anstieg der japanischen Erträge um 21 erhöht. Unsere Analyse der vergangenen 35 Jahre zeigt, dass im Vergleich zu 5 in den USA 8221 der Stratege hinzukommt. Ein depreciating Yen macht auch japanische Vermögenswerte billiger oder attraktiver für ausländische Investoren. Darüber hinaus dürfte die Währung gegenüber dem Greenback depressiv bleiben, da zinslose 10-jährige japanische Staatsanleihen lokale Anleger dazu zwingen, höher verzinsliche Anleihen zu kaufen, wie z. B. zehnjährige US-Treasuries, die den Yen weiter abwerten Ihr Geld für US-Dollar. Infolgedessen haben Anleger, die daran interessiert sind, an diesem Segment des globalen Marktes teilzunehmen, eine Reihe von ETF-Optionen zur Auswahl, wobei währungsgesicherte Strategien derzeit besser als der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar abwerten. Der WisdomTree Japan Hedged Aktienfonds (NYSEArca: DXJ). IShares Währung Hedged MSCI Japan ETF (NYSEArca: HEWJ) und Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (NYSEArca: DBJP) wurden Optionen für den Zugang zu japanischen Aktienmärkten während der Absicherung gegen Währungsrisiken, aber potenzielle Investoren sollten in Dass die Fonds nicht hedged Fonds unterdurchschnittlich, wenn der Yen stärkt. Darüber hinaus können Anleger auch abgesicherte ETFs berücksichtigen, die den kürzlich eingeleiteten JPX-Nikkei 400 Index verfolgen. Der JPX-Nikkei 400 Index wurde im Januar 2014 als Mittel zur Wiederbelebung des japanischen Aktienmarkts gestartet. Der Index verwendet ein rigoroses Screening-Verfahren auf der Grundlage der Eigenkapitalrendite, des kumulierten Betriebsgewinns und der Marktkapitalisierung, um qualitativ hochwertige, kapitaleffiziente japanische Unternehmen auszuwählen. Im Rahmen des Revitalisierungsplans von Abe haben sich die BOJ und die großen staatlichen Fonds von konservativen Wetten für riskantere Aktienengagements entfernt, darunter ETFs, die maßgeschneiderte Benchmarks wie den JPX-Nikkei 400 Index verfolgen. Die ETF (NYSEArca: JPNH) und die iShares Währung Hedged JPX-Nikkei 400 ETF (NYSEArca: HJPX) können die ETF-Anleger auch über vergleichsweise neue Angebote verfolgen, darunter die Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Hedged Equity. Alternativ, wenn Sie noch eine unsichere Aussichten auf den japanischen Yen und US-Dollar haben, kann ein ETF-Investor alternative Optionen, die eine neutralere Sicht auf Fremdwährungsbewegungen. Zum Beispiel hat IndexIQ eine Handvoll von 50 hedged50 unhedged Option, einschließlich der IQ 50 Prozent Hedged FTSE Japan ETF (NYS Arca: HFXJ). ETF-Anleger können auch auf relativ neue dynamische oder adaptive, währungsgesicherte internationale Aktienstrategien schauen. Zum Beispiel bietet BlackRock die iShares Adaptive Currency Hedged MSCI Japan ETF (BATS: DEWJ) an. Die sich von einem ungesicherten Fremdwährungsrisiko zu 100 vollständig abgesicherten Wertpapieren unterscheiden können, abhängig von Zinsunterschieden, relativen Bewertungen, Währungsschwankungen und Währungsschwankungen. WisdomTree bietet auch den WisdomTree Dynamic Currency Hedged Japan Aktienfonds (BATS: DDJP) an. Die Währungsschwankungen des relativen Wertes der Fremdwährung gegenüber dem USD abbilden, die von 0 bis 100 Hedge auf Basis von Zinsdifferenzen, Bewertungen und relativen Preisdynamiken der Fremdwährungen im Vergleich zum USD reichen. 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